S’étendant sur la partie Est de la chaîne des Dômes, à 875 m d’altitude, le territoire communal culmine à 1886 m (Puy de Sancy). Sa superficie est de 4 693 ha. Offre un ensemble de sites et paysages préservés (Vallée de Chaudefour – Lac Chambon – La dent du Marais – Col de la Croix Saint Robert – et Col de la Croix Morand).
Classée Station Touristique depuis 1927 et référencée Station Verte en 1967, la commune a été labellisée Famille Plus en 2011 et a obtenu le label Pavillon Bleu en 2016.
Petite commune de 410 habitants, Chambon-sur-Lac est répartie sur plusieurs hameaux (Le Bourg - Varennes – Montaleix – Montmie – Les Angles – La Guièze – Le Lac Chambon - Voiissière – Bressouleille – La Caire – Surains).
Depuis 1999, la commune de Chambon-sur-Lac est membre de la Communauté de Communes du Massif du Sancy qui compte 20 communes à ce jour.
L’hébergement touristique et l’agriculture représentent les principaux secteurs d’activités.